Microsoft meldete ein starkes erstes Quartal des Geschäftsjahres
2025 (läuft bis 30.6.) mit einem Umsatzanstieg um 16% auf 65,56
Mrd. USD, der über den Erwartungen lag. Auch der Gewinn pro Aktie
stieg um 10% auf 3,30 USD und übertraf die Schätzungen. Die
Wachstumsimpulse kamen vor allem aus dem Cloud-Geschäft,
angetrieben durch die steigende Nachfrage nach KI-Diensten, die 12
Prozentpunkte zum Azure-Wachstum beitrugen. Trotz dieser Erfolge
führte eine verhaltene Umsatzprognose für das kommende Quartal zu
einem Kursrückgang.
Microsofts KI-Wachstum überzeugt: 70 % der
Fortune-500-Unternehmen nutzen Copilot
Die KI-Sparte von Microsoft wächst weiterhin stark und soll im
kommenden Quartal eine jährliche Umsatzrate von über 10 Mrd. USD
erreichen. Azure, Microsofts Cloud-Plattform, verzeichnete ein
solides Wachstum von 33% und übertraf damit die Erwartungen. Der
Fortschritt im KI-Bereich spiegelt sich auch im Einsatz von
Nvidia’s Blackwell-System zur Stärkung der KI-Server wider. Zudem
wurde die Performance des Microsoft 365 Copilot um das Dreifache
verbessert. Immerhin 70% der Fortune-500-Unternehmen setzen
Copilot ein.
Produktivität, Cloud und Computing: Microsoft überzeugt auf
ganzer Linie
Obwohl die künftige Umsatzprognose leicht hinter den Erwartungen
zurückblieb, bleibt Microsoft als führender Anbieter in den
Bereichen Cloud und KI gut positioniert. Microsofts Umsätze in
allen drei Segmenten — Produktivität, intelligente Cloud und More
Personal Computing — übertrafen jeweils die Erwartungen.
Verlangsamtes Azure-Wachstum auf hohem Niveau – Microsoft
investiert in KI- und Cloud-Infrastruktur
Für das kommende Quartal erwartet Microsoft ein Umsatzwachstum in
Azure von 31-32%, was eine leichte Verlangsamung der
Wachstumsgeschwindigkeit darstellt, die teilweise auf
Kapazitätsverlagerungen zurückzuführen ist. Microsoft plant eine
Steigerung der Investitionen in seine Cloud- und KI-Infrastruktur
(=Nvidia-GPUs), um die wachsende Nachfrage zu bedienen.
Langfristig hält das Unternehmen an seinem Ziel fest, das Wachstum
von Azure in der ersten Jahreshälfte 2025 zu beschleunigen, da die
Verfügbarkeit der Kapazitäten zunehmen soll.
Bewertung und Chancen: Microsoft-Aktie nach Kursrückgang als
Kaufgelegenheit
Meine Einschätzung: Seit Anfang des Jahres erhöhte Microsoft
wiederholt seine CAPEX, also seine beabsichtigten Investitionen,
insbesondere in die KI-Infrastruktur. Das kostet zunächst einmal
Gewinnmarge und führt erst im zweiten Schritt zu mehr Umsatz und
hoffentlich auch Gewinn, doch das muss sich erst noch zeigen.
Anleger sind daher vorsichtig und geben der Aktie nur ein
EV/EBITDA von 20, obwohl das erwartete Gewinnwachstum von 11-15%
auch eine höhere Bewertung zulassen würde. Die Aktie brach in
Folge dieser Zahlen um 8% ein. Ich würde das als Kaufgelegenheit
betrachten.
Dieser Beitrag erscheint in Kooperation mit dem Heibel-Ticker
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Aktienkurse beeinflussen und wie Sie Ihr Portfolio dazu passend
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Microsoft meldete ein starkes erstes Quartal des Geschäftsjahres
2025 (läuft bis 30.6.) mit einem Umsatzanstieg um 16% auf 65,56
Mrd. USD, der über den Erwartungen lag. Auch der Gewinn pro Aktie
stieg um 10% auf 3,30 USD und übertraf die Schätzungen. Die
Wachstumsimpulse kamen vor allem aus dem Cloud-Geschäft,
angetrieben durch die steigende Nachfrage nach KI-Diensten, die 12
Prozentpunkte zum Azure-Wachstum beitrugen. Trotz dieser Erfolge
führte eine verhaltene Umsatzprognose für das kommende Quartal zu
einem Kursrückgang.
Microsofts KI-Wachstum überzeugt: 70 % der
Fortune-500-Unternehmen nutzen Copilot
Die KI-Sparte von Microsoft wächst weiterhin stark und soll im
kommenden Quartal eine jährliche Umsatzrate von über 10 Mrd. USD
erreichen. Azure, Microsofts Cloud-Plattform, verzeichnete ein
solides Wachstum von 33% und übertraf damit die Erwartungen. Der
Fortschritt im KI-Bereich spiegelt sich auch im Einsatz von
Nvidia’s Blackwell-System zur Stärkung der KI-Server wider. Zudem
wurde die Performance des Microsoft 365 Copilot um das Dreifache
verbessert. Immerhin 70% der Fortune-500-Unternehmen setzen
Copilot ein.
Produktivität, Cloud und Computing: Microsoft überzeugt auf
ganzer Linie
Obwohl die künftige Umsatzprognose leicht hinter den Erwartungen
zurückblieb, bleibt Microsoft als führender Anbieter in den
Bereichen Cloud und KI gut positioniert. Microsofts Umsätze in
allen drei Segmenten — Produktivität, intelligente Cloud und More
Personal Computing — übertrafen jeweils die Erwartungen.
Verlangsamtes Azure-Wachstum auf hohem Niveau – Microsoft
investiert in KI- und Cloud-Infrastruktur
Für das kommende Quartal erwartet Microsoft ein Umsatzwachstum in
Azure von 31-32%, was eine leichte Verlangsamung der
Wachstumsgeschwindigkeit darstellt, die teilweise auf
Kapazitätsverlagerungen zurückzuführen ist. Microsoft plant eine
Steigerung der Investitionen in seine Cloud- und KI-Infrastruktur
(=Nvidia-GPUs), um die wachsende Nachfrage zu bedienen.
Langfristig hält das Unternehmen an seinem Ziel fest, das Wachstum
von Azure in der ersten Jahreshälfte 2025 zu beschleunigen, da die
Verfügbarkeit der Kapazitäten zunehmen soll.
Bewertung und Chancen: Microsoft-Aktie nach Kursrückgang als
Kaufgelegenheit
Meine Einschätzung: Seit Anfang des Jahres erhöhte Microsoft
wiederholt seine CAPEX, also seine beabsichtigten Investitionen,
insbesondere in die KI-Infrastruktur. Das kostet zunächst einmal
Gewinnmarge und führt erst im zweiten Schritt zu mehr Umsatz und
hoffentlich auch Gewinn, doch das muss sich erst noch zeigen.
Anleger sind daher vorsichtig und geben der Aktie nur ein
EV/EBITDA von 20, obwohl das erwartete Gewinnwachstum von 11-15%
auch eine höhere Bewertung zulassen würde. Die Aktie brach in
Folge dieser Zahlen um 8% ein. Ich würde das als Kaufgelegenheit
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Langfristig hält das Unternehmen an seinem Ziel fest, das Wachstum
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Verfügbarkeit der Kapazitäten zunehmen soll.
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wiederholt seine CAPEX, also seine beabsichtigten Investitionen,
insbesondere in die KI-Infrastruktur. Das kostet zunächst einmal
Gewinnmarge und führt erst im zweiten Schritt zu mehr Umsatz und
hoffentlich auch Gewinn, doch das muss sich erst noch zeigen.
Anleger sind daher vorsichtig und geben der Aktie nur ein
EV/EBITDA von 20, obwohl das erwartete Gewinnwachstum von 11-15%
auch eine höhere Bewertung zulassen würde. Die Aktie brach in
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