Borussia Dortmund: Fußballclub rangiert über den Erwartungen

AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News – Borussia Dortmund

WKN: 549309  / ISIN:  DE0005493092 / Kürzel: BVB

• Aktuelle Analyse und Einschätzung sowohl für kurzfristig aktive Trader/Daytrader als auch Einschätzungen und Prognosen für längerfristige Investoren

Short Cut: 

Der Anteilsschein hat gegenüber dem Jahreshoch 2023 als auch gegenüber dem ATH 2018, das bei 10,30 EUR formatiert wurde, deutlich an Substanz verloren. In den letzten Handelstagen haben sich Anleger von der Aktie getrennt. Das verlorene Endspiel in der Champions League kommt auch in der Kursentwicklung der letzten Handelstage zum Ausdruck. Eignet sich diese Aktie nur für Fans des BVB oder spricht Charttechnisch etwas für die Aktie?

Fundamentaldaten:

• aktueller Preis: 3,66 EUR
• Marktkapitalisierung: Marktkapitalisierung    411 Mio. EUR
• Umsatz 2023: 418,24 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote: 55,23 %
• KGV 2026*: 10,35 %
• 4 Wochen Performance: + 0,29 %
• Bewertung: Bewertung    leicht unterbewertet
• Div. Rendite 2024*    1,45 %
• Branche    Sport

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Fußballclub hat im Geschäftsjahr 2022/2023 einen Umsatz von 418,2 Mio. EUR erwirtschaftet. Dies lag deutlich über den Erwartungen von 394,0 Mio. EUR, die vorab vom Management definiert worden sind. Das Operative Ergebnis (EBITDA) belief sich auf 123,2 Mio. EUR, der Cashflow aus operativer Tätigkeit lag bei 54,4 Mio. EUR. Das Transferergebnis im Geschäftsjahr belief sich auf 72,5 Mio. EUR, im Geschäftsjahr davon wurde gut 10 Mio. EUR weniger an Transfererlösen realisiert. Das Gros des Umsatzes erzielt der Verein über die TV-Vermarktung. Dieser Anteil belief sich auf 37,7 Prozent. Mit Werbung erlöst der BVB 34,0 Prozent. Diese beiden Einnahmequellen stehen somit für gut 70 Prozent der Erlöse, die der BVB erzielt.

Der Club konnte 55.000 Dauerkarten verkaufen und kann damit mit einer sicheren Einnahmequelle rechnen. Das Interesse an Dauerkarten ist nach wie vor hoch. Von 80.000 weiterer interessierten Fans, die auf Wartelisten stehen, konnten nur 200 Fans berücksichtigt werden.

Der BVB hat auch eine beeindruckende Fan Szene. In über 1.000 Fan Clubs engagieren sich rund 67.00 Fans. Auf den Social Media Plattformen folgen 58 Mio. Menschen die Aktivitäten des Clubs.

Chartanalyse – Betrachtung im Tageschart:

Die Aktie unterliegt übergeordnet nur einer geringen Vola. Das ist im Tageschart gut zu erkennen. Es ging vom Hoch Ende August 2023 bei 4,66 EUR zurück unter die 4 EUR Marke, unter der sich das Wertpapier dann festgesetzt hat. Erst Anfang Mai ging es mit einem kleinen GAP up wieder über diese Marke. Nachfolgend hat es der Anteilsschein geschafft, sich über der 4 EUR Marke zu etablieren, in dieser Handelswoche ging es mit einem GAP down wieder abwärts unter die 4 EUR Marke.

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich die Aktie im April über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 4,06 EUR) schieben konnte und nachfolgend vergleichsweise dynamisch aufwärtsgelaufen ist. Die Rücksetzer, die sich eingestellt haben, konnten sich jeweils im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen. Der Rücksetzer Anfang dieser Handelswoche ging wieder unter die 20-Tage-Linie. Die Aktie hat sich zunächst im Bereich der 50-Tage-Linie (aktuell bei 4,79 EUR) / 200-Tage-Linie (aktuell bei 3,76 EUR) stabilisieren können, hat diese Linie aber nachfolgend aufgegeben.

Jetzt geht so darum: entweder die Aktie kann sich per Tagesschluss wieder über die 50-Tage-Linie / 200-Tage-Linie schieben und festsetzen. Sollte dies gelingen, so besteht wieder die Perspektive an die 20-Tage-Linie zu laufen. Bullisch aufhellen würde sich das Tageschart aber erst dann, wenn sich die Aktie über der 20-Tage-Linie festgesetzt hat und es nachfolgend auch schafft, sich rasch aufwärtszuschieben. Erst dann besteht die Perspektive wieder an das Augusthoch zu laufen.

Gelingt die Bewegung aber nicht und setzt sich das Wertpapier unter der 200-Tage-Linie fest, so trübt sich das Chartbild wieder ein. Die Wahrscheinlichkeit würde steigen, dass es wieder zum Jahrestief gehen könnte. Darüber hinaus könnte sich die Aktie wieder in der Box etablieren, die sich seit November 2023 ausgebildet hat.

• Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart – Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie hat erst wieder Perspektive auf der Oberseite, wenn es gelingt über die 20-Tage-Linie zu laufen. Solange dies nicht der Fall ist, ist die Wahrscheinlichkeit gegeben, dass es in einer Box weiter seitwärts geht.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  50%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 50 %

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie im April über die SMA50 (aktuell bei 4,04 EUR) und mit einem GAP up auch über die SMA200 (aktuell bei 3,70 EUR) laufen konnte. Es ging im Handelsverlauf immer wieder mal unter die SMA20 (aktuell bei 3,99 EUR), die Aktie hat es aber immer wieder geschafft, sich im Dunstkreis dieser Linie zu erholen. Zum Ende der letzten Handelswoche hat die SMA50, im Zuge der Abgaben, zusätzlich gestützt. Es ging zu Wochenbeginn deutlich und dynamisch abwärts. Die Aktie gab im Zuge eines GAP down bis an die SMA200 nach.

Aktuell notiert der Anteilsschein im Dunstkreis der SMA200. Im Chart ist erkennbar, dass diese Linie bereits im Februar zunächst ein guter Support gewesen ist. Kann sich die Aktie in den kommenden Handelstagen wieder über die SMA200 schieben und etablieren, so wäre es wesentlich, dass es wieder zügig aufwärts in Richtung der SMA20 gehen. Perspektiven auf der Oberseite hat die Aktie aber erst dann, wenn sie sich verbindlich und überzeugend über der SMA50 festgesetzt hat.

Gelingt der Move über die SMA200 aber nicht und verliert die Aktie im Zuge von weiteren Abgaben auch den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie, so würde sich das Chartbild wieder bärisch eintrüben. Weitere Abgaben in Richtung des Jahrestiefs wären denkbar.

• Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart – Kurzfristig orientiert Anleger (nächste drei Monate):

Die Aktie muss sich wieder über die SMA200 schieben und etablieren, um wieder Perspektive auf die 4,50 / 5,00 EUR zu haben. Gelingt dies aber nicht, so könnten sich die Abgaben in Richtung des Jahrestiefs fortsetzen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis unseres Setups:  45 %
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis unseres Setups: 55 %

Widerstände

• 3,70
• 3,73
• 3,76
• 3,79
• 3,94
• 3,99
• 4,05
• 4,31
• 4,67
• 4,91 (GAP)
• 5,59 (GAP)

Unterstützungen

• 3,37
• 3,30
• 3,14
• 2,95
• 2,83
• 2,75

Quelle: xStation5 von XTB

Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte

Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.

Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.

Risikohinweis

CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.

AKTIE IM FOKUS: Analyse, Ausblick, aktuelle News – Borussia Dortmund

WKN: 549309  / ISIN:  DE0005493092 / Kürzel: BVB

Short Cut: 

Der Anteilsschein hat gegenüber dem Jahreshoch 2023 als auch gegenüber dem ATH 2018, das bei 10,30 EUR formatiert wurde, deutlich an Substanz verloren. In den letzten Handelstagen haben sich Anleger von der Aktie getrennt. Das verlorene Endspiel in der Champions League kommt auch in der Kursentwicklung der letzten Handelstage zum Ausdruck. Eignet sich diese Aktie nur für Fans des BVB oder spricht Charttechnisch etwas für die Aktie?

Fundamentaldaten:

* Prognose

Parkettgeflüster:

Der Fußballclub hat im Geschäftsjahr 2022/2023 einen Umsatz von 418,2 Mio. EUR erwirtschaftet. Dies lag deutlich über den Erwartungen von 394,0 Mio. EUR, die vorab vom Management definiert worden sind. Das Operative Ergebnis (EBITDA) belief sich auf 123,2 Mio. EUR, der Cashflow aus operativer Tätigkeit lag bei 54,4 Mio. EUR. Das Transferergebnis im Geschäftsjahr belief sich auf 72,5 Mio. EUR, im Geschäftsjahr davon wurde gut 10 Mio. EUR weniger an Transfererlösen realisiert. Das Gros des Umsatzes erzielt der Verein über die TV-Vermarktung. Dieser Anteil belief sich auf 37,7 Prozent. Mit Werbung erlöst der BVB 34,0 Prozent. Diese beiden Einnahmequellen stehen somit für gut 70 Prozent der Erlöse, die der BVB erzielt.

Der Club konnte 55.000 Dauerkarten verkaufen und kann damit mit einer sicheren Einnahmequelle rechnen. Das Interesse an Dauerkarten ist nach wie vor hoch. Von 80.000 weiterer interessierten Fans, die auf Wartelisten stehen, konnten nur 200 Fans berücksichtigt werden.

Der BVB hat auch eine beeindruckende Fan Szene. In über 1.000 Fan Clubs engagieren sich rund 67.00 Fans. Auf den Social Media Plattformen folgen 58 Mio. Menschen die Aktivitäten des Clubs.

Die Aktie unterliegt übergeordnet nur einer geringen Vola. Das ist im Tageschart gut zu erkennen. Es ging vom Hoch Ende August 2023 bei 4,66 EUR zurück unter die 4 EUR Marke, unter der sich das Wertpapier dann festgesetzt hat. Erst Anfang Mai ging es mit einem kleinen GAP up wieder über diese Marke. Nachfolgend hat es der Anteilsschein geschafft, sich über der 4 EUR Marke zu etablieren, in dieser Handelswoche ging es mit einem GAP down wieder abwärts unter die 4 EUR Marke.

Im Tageschart ist erkennbar, dass sich die Aktie im April über die 20-Tage-Linie (aktuell bei 4,06 EUR) schieben konnte und nachfolgend vergleichsweise dynamisch aufwärtsgelaufen ist. Die Rücksetzer, die sich eingestellt haben, konnten sich jeweils im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen. Der Rücksetzer Anfang dieser Handelswoche ging wieder unter die 20-Tage-Linie. Die Aktie hat sich zunächst im Bereich der 50-Tage-Linie (aktuell bei 4,79 EUR) / 200-Tage-Linie (aktuell bei 3,76 EUR) stabilisieren können, hat diese Linie aber nachfolgend aufgegeben.

Jetzt geht so darum: entweder die Aktie kann sich per Tagesschluss wieder über die 50-Tage-Linie / 200-Tage-Linie schieben und festsetzen. Sollte dies gelingen, so besteht wieder die Perspektive an die 20-Tage-Linie zu laufen. Bullisch aufhellen würde sich das Tageschart aber erst dann, wenn sich die Aktie über der 20-Tage-Linie festgesetzt hat und es nachfolgend auch schafft, sich rasch aufwärtszuschieben. Erst dann besteht die Perspektive wieder an das Augusthoch zu laufen.

Gelingt die Bewegung aber nicht und setzt sich das Wertpapier unter der 200-Tage-Linie fest, so trübt sich das Chartbild wieder ein. Die Wahrscheinlichkeit würde steigen, dass es wieder zum Jahrestief gehen könnte. Darüber hinaus könnte sich die Aktie wieder in der Box etablieren, die sich seit November 2023 ausgebildet hat.

Übergeordneter Ausblick Tageschart – Langfristig orientiert Anleger (nächste 12-18 Monate):

Die Aktie hat erst wieder Perspektive auf der Oberseite, wenn es gelingt über die 20-Tage-Linie zu laufen. Solange dies nicht der Fall ist, ist die Wahrscheinlichkeit gegeben, dass es in einer Box weiter seitwärts geht.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

Betrachtung im 4h Chart:

Im 4h Chart ist erkennbar, dass die Aktie im April über die SMA50 (aktuell bei 4,04 EUR) und mit einem GAP up auch über die SMA200 (aktuell bei 3,70 EUR) laufen konnte. Es ging im Handelsverlauf immer wieder mal unter die SMA20 (aktuell bei 3,99 EUR), die Aktie hat es aber immer wieder geschafft, sich im Dunstkreis dieser Linie zu erholen. Zum Ende der letzten Handelswoche hat die SMA50, im Zuge der Abgaben, zusätzlich gestützt. Es ging zu Wochenbeginn deutlich und dynamisch abwärts. Die Aktie gab im Zuge eines GAP down bis an die SMA200 nach.

Aktuell notiert der Anteilsschein im Dunstkreis der SMA200. Im Chart ist erkennbar, dass diese Linie bereits im Februar zunächst ein guter Support gewesen ist. Kann sich die Aktie in den kommenden Handelstagen wieder über die SMA200 schieben und etablieren, so wäre es wesentlich, dass es wieder zügig aufwärts in Richtung der SMA20 gehen. Perspektiven auf der Oberseite hat die Aktie aber erst dann, wenn sie sich verbindlich und überzeugend über der SMA50 festgesetzt hat.

Gelingt der Move über die SMA200 aber nicht und verliert die Aktie im Zuge von weiteren Abgaben auch den Kontakt zu dieser Durchschnittslinie, so würde sich das Chartbild wieder bärisch eintrüben. Weitere Abgaben in Richtung des Jahrestiefs wären denkbar.

Die Aktie muss sich wieder über die SMA200 schieben und etablieren, um wieder Perspektive auf die 4,50 / 5,00 EUR zu haben. Gelingt dies aber nicht, so könnten sich die Abgaben in Richtung des Jahrestiefs fortsetzen.

Wir rechnen auf Basis unserer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung. Daraus ergeben sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten:

Widerstände

Unterstützungen

Quelle: xStation5 von XTB

Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte

Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.

Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.

Risikohinweis

CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 77% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.