Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) – Harald Zwick von „boerse-daily.de“ stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Put-Optionsschein (ISIN DE000SY0AAL6 / WKN SY0AAL ) der Société Générale auf die Aktie von Mercedes-Benz Group (ISIN DE0007100000 / WKN 710000 ) vor.
Mercedes würden nach und nach die Absatzmärkte abhandenkommen. Verlorene Marktanteile in China würden wohl schwer wieder zurückzugewinnen sein. Wie sich der US-Markt nach dem Antritt von Donald Trump entwickle, stehe ebenfalls in den Sternen. Eine Wette auf Strukturanpassung erscheine erfolgversprechend.
Die Wiederwahl von Donald Trump als US-Präsident könnte sich stark negativ auf die Gewinne der Mercedes-Benz Group auswirken. Es bestehe eine beträchtliche Wahrscheinlichkeit, dass in den Vereinigten Staaten in Zukunft zusätzliche Zollgebühren eingeführt würden. Wiederholt habe Trump damit gedroht, weitere Abgaben auf Fahrzeuge aus deutschen Produktionsanlagen zu erheben und sogar angedeutet, dass Fahrzeuge aus Mexiko mit einer zusätzlichen Steuer von bis zu 200 Prozent belegt werden könnten.
Der CEO Ola Källenius versuche gegenzusteuern und baue den Vorstand um. Neben dem Risiko in den USA laufe es auch in China nicht rund. Im wichtigsten Absatzmarkt des Konzerns verkaufe Mercedes-Benz immer weniger Fahrzeuge. Gerade bei Elektroautos würden den Schwaben im Premiumsegment zunehmend chinesische Marken wie Li Auto oder die Huawei-Tochter Aito die Show stehlen.
Der Aktienkurs der Mercedes-Benz Group (MBG) habe sich nach dem scharfen Einbruch aufgrund der Coronapandemie zeitweise wieder auf höherem Niveau etabliert. Habe das Papier im Tief am 19. März 2020 noch bei 17,45 Euro notiert, habe der Kursverlauf ab Mitte April 2021 wieder das Vorkrisenniveau erreicht. Um die Verhältnismäßigkeit zu betrachten, sei das All-Time-High am 7. Mai 1998 bei 92,11 Euro markiert worden. Anfang April 2024 sei der Kursverlauf erneut am Widerstand rund um das Niveau bei 75,89 Euro gescheitert. In weiterer Folge habe sich eine Abwärtssequenz gebildet, die bis in die Widerstandszone um das Level bei 50,81 Euro gelaufen sei.
Mittlerweile habe sich der Kurs wieder erholt und teste den starken Widerstand bei 56,57 Euro. Die Trendlinie der Abwärtssequenz sei ebenfalls durchbrochen worden. Im Zuge einer breiteren Jahresendrallye könnte der Kurs der MBG in den Widerstandsbereich oberhalb der Marke von 56,57 Euro hineinlaufen und im neuen Jahr wieder Schwäche zeigen. Ein erneutes Absinken des Kurses auf Höhe des partiellen Tiefs bei 50,81 Euro wäre möglich. Entwickelten sich die Verkaufszahlen schlechter als geplant, müssten die Konsensschätzungen der Bilanzgewinne für die Jahre 2025 und 2026 nach unten revidiert werden, was wiederum Druck auf den Kurs ausüben würde.
Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Aktie von Mercedes bis auf 50,81 Euro ausgehen würden, könnten mit dem Put-Optionsschein überproportional mit einem Omega von -4,07 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 27% und dem Ziel bei 50,81 Euro (0,72 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 14.01.2025 eine Rendite von rund 47% zu erzielen. Steige der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 61,16 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 35% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,94 zu 1, wenn bei 61,16 Euro (0,32 Euro beim Schein) eine Stop-Loss-Order vorgesehen werde.
(13.12.2024/oc/a/d)
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