Frankfurt (www.optionsscheinecheck.de) – Autor: Marcus Landau, Derivate-Sales-Experte bei der DZ BANK
Der Silberpreis setzte in den vergangenen Wochen seine Konsolidierung auf hohem Niveau weiter fort.
Dabei sorgte zuletzt einmal mehr der starke US-Dollar für Abgabedruck. Übergeordnet dürfte Silber als Industriemetall jedoch dank der sich abzeichnenden Konjunkturbelebung von der steigenden Nachfrage aus der Industrie profitieren. Aus technischer Sicht bleibt das Set-Up bei Silber unserer Einschätzung nach weiterhin bullisch, zumal zuletzt Rücksetzer im Bereich der Marke von 30 USD mit Käufen beantwortet wurden.
Die Lage: Silber profitiert weiter von seinem Nimbus als Krisenwährung – US-Dollar-Stärke sorgt für Abgabedruck!
Wie bereits in den vergangenen Wochen dürfte Silber in Zusammenhang mit der weiterhin angespannten geopolitischen Gemengelage von seinem Nimbus als Krisenwährung profitieren. Neben dem sich weiter verschärfenden Russland/Ukraine-Konflikt dürfte hier vor allem die Situation im Nahen Osten in den Fokus rücken. Nachdem die Rebellen in Syrien zuletzt die Oberhand gewinnen konnten und der syrische Machthaber Assad nach Russland ins Exil fliehen musste, könnte die Lage im Nahen Osten weiter eskalieren. Entsprechend dürfte Silber damit als günstigere Alternative zur klassischen Krisenwährung Gold weiterhin als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten gefragt bleiben. Für Bremsspuren sorgte jedoch die Stärke des US-Dollar, zumal der Greenback zuletzt gegenüber anderen Leitwährungen wie dem Euro weiter zulegen konnte. Da Silber wie andere Edel- und Industriemetalle in US-Dollar gehandelt wird, verteuert sich damit der Kauf für Investoren außerhalb des US-Dollarraums, was sich negativ auf die Silbernachfrage in Kernmärkten wie China oder Indien auswirkt.
Die Perspektive: Konjunkturbelebung und Solarausbau sollte Silbernachfrage weiter beflügeln!
Mittelfristig sollte Silber vor allem von der Aussicht auf eine nachhaltige Erholung der Industrienachfrage profitieren. Da die US-Konjunktur weiter an Fahrt gewinnt und sich die Binnenkonjunktur in Europa ebenfalls langsam wieder erholt, dürfte auch die Nachfrage bei Silber wieder anziehen. Denn Silber spielt aufgrund seiner einzigartigen physikalischen Eigenschaften und der hohen Leitfähigkeit bei Strom vor allem in den Bereichen Elektronik und in der Chip- und Halbleiterindustrie eine wichtige Rolle und wird auch in der Automobilindustrie stark nachgefragt. Eine wichtige Rolle spielt Silber auch im Bereich Elektromobilität, wobei bei Elektroautos und Hybridmodellen im Vergleich zu herkömmlichen Verbrennermodellen die dreifache Menge an Silber benötigt wird. Da viele chinesische Elektroautobauer wie Li Auto, BYD oder NIO aktuell Rekordabsätze zu verzeichnen haben, dürfte dies auch die Silbernachfrage im Reich der Mitte weiter ankurbeln. Ein weiterer wichtiger Faktor, der für steigende chinesische Silberimporte spricht, ist der weiter forcierte Ausbau der Solarkapazitäten im Reich der Mitte. Entsprechend dürften die Silberimporte nach China in 2024 nach Einschätzung einiger Marktbeobachter die Marke von 6.000 Tonnen überschreiten, nachdem die Silberimporte im Zeitraum von Januar bis Oktober mit kumuliert 3.912 Tonnen einen weiteren Rekordwert markiert hatten. Für dieses Szenario spricht auch die Aussicht auf weitere geldpolitische Stützungsmaßnahmen im Reich der Mitte. Die chinesische Zentralbank hatte am Wochenende weitere geldpolitische Lockerungen in Aussicht gestellt, um die schwächelnde Binnenwirtschaft zu stützen. Daneben dürfte der Silberpreis auch von der weiter steigenden Silbernachfrage in Indien profitieren, wobei die kumulierten Silberimporte in den ersten neun Monaten bei rund 6.390 Tonnen gelegen hatten, was einem Plus von 599% gegenüber dem Vorjahreswert entspricht. Da auch Indien den Ausbau seiner Solarkapazitäten mit milliardenschweren Subventionen fördert, dürfte sich dieser Trend auch in den kommenden Quartalen weiter fortsetzen.
Trading-Taktik: Technisch hat sich die Lage beim Silberpreis zuletzt weiter stabilisiert
Nachdem Rücksetzer im Bereich der 30 USD-Marke mit Käufen beantwortet wurden, gelang es den Bullen erneut, Kaufdruck aufzubauen. Gelingt es den Bullen nun, die Marke von 32 USD nachhaltig zu überwinden, könnte Silber im Anschluss erneut das Jahreshoch bei knapp 35 USD ins Visier nehmen, Es bietet sich daher an, bei Long-Positionen mit einem Stopp-Loss im Bereich der Marke von 27 USD weiter investiert zu bleiben.
Mit Blick auf die aktuelle Entwicklung des Rohstoffs Silber Future Contract (Basiswert) könnte sich als Alternative zu einem Direktinvestment der Endlos-Turbo Long der DZ BANK (WKN: DQ7R7U) auf den Silber Future Contract-Rohstoff anbieten. Der Endlos-Turbo Long richtet sich an Anleger, die überproportional (gehebelt) an einer Kursentwicklung des Silber-Future Contract-Rohstoffs oberhalb der Knock-Out-Barriere partizipieren möchten. Die Partizipation wirkt dabei in beide Richtungen, d.h. man partizipiert gehebelt an allen Kursentwicklungen (negativen wie positiven) des Basiswerts. Aufgrund seiner Hebelwirkung reagiert der Endlos-Turbo Long auf kleinste Kursbewegungen. Sollte der Kurs des Silber Future Contract-Rohstoffs an mindestens einem Zeitpunkt während der Laufzeit des Endlos-Turbo Long auf oder unter der Knock-Out-Barriere notieren (Knock-Out-Ereignis), verfällt der Endlos-Turbo wertlos. Die Barriere, die stets dem aktuellen Basispreis entspricht, und der Basispreis selbst werden jeden Tag angepasst. Der Endlos-Turbo Long auf den Rohstoff des Basiswerts Silber Future Contract hat keine feste Laufzeit. Er kann insgesamt zu festgelegten Terminen (ordentliche Kündigungstermine) durch die DZ BANK gekündigt werden. Ein Anleger kann den Endlos-Turbo Long an festgelegten Terminen (Einlösungstermine) einlösen. Nach Einlösung durch den Anleger oder Kündigung durch die DZ BANK und sofern zuvor kein Knock-out-Ereignis eintritt, entspricht der Rückzahlungsbetrag am Rückzahlungstermin dem EUR-Gegenwert der Differenz zwischen Kurs der Aktie des Basiswerts Silber Future Contract am jeweiligen Einlösungstermin bzw. ordentlichen Kündigungstermin und Basispreis multipliziert mit dem Bezugsverhältnis von 1,00.
Einen gänzlichen Verlust des eingesetzten Kapitals erleidet der Anleger, wenn der Kurs des Rohstoffs auf den Basiswert Silber Future Contract zu einem beliebigen Zeitpunkt während der Haltedauer auf oder unter der Knock-Out-Barriere notiert (Totalverlustrisiko). Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist auch möglich, wenn die DZ BANK ihren Verpflichtungen aus dem Produkt aufgrund behördlicher Anordnungen oder einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit/Überschuldung) nicht mehr erfüllen kann.
Eine ausführliche Erläuterung der genannten Fachbegriffe finden Sie in unserem Glossar.
Stand: 10.12.2024, DZ BANK AG/Online-Redaktion
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