Oldenburg (www.fondscheck.de) – Die im LOYS Global L/S (ISIN LU0720541993 / WKN A1JRB8 ) verfolgte Anlagestrategie ist der Kategorie Long/Short-Equity mit einem Long-Bias zuzuordnen, so die Experten von LOYS.
Das bedeute, dass der Fonds sowohl von steigenden Aktienkursen (Long-Seite) als auch von fallenden Aktienpreisen (Short-Seite) profitiere, wobei der Fonds stets stärker auf der Long-Seite als auf der Short-Seite engagiert sei (Long-Bias). Die Short-Seite werde dabei zur reinen Absicherung des Aktienportfolios genutzt. Sie erfolge über den Verkauf von Futurekontrakten auf die passenden Marktindices der jeweiligen Regionen (z.B. DAX, S&P 500, etc.). Die Differenz aus der Gewichtung der Long-Seite und der Short-Seite ergebe die Höhe des Long-Bias und werde Netto-Long-Exposure genannt. Beim LOYS Global L/S betrage diese im Schnitt 30%.
Der Auswahlprozess für die Aktien im Portfolio des LOYS Global L/S erfolge analog zu den reinen Aktienfonds des Hauses und ziele vornehmlich auf die Ausnutzung von Unterbewertungen einzelner Aktienwerte an den internationalen Märkten ab. Der Grad der Unterbewertung werde dabei mittels des LOYSschen Bewertungsmodells festgestellt.
Für den November habe im LOYS Global LS ein satter Monatszuwachs in Höhe von ca. 3,8% zu Buche gestanden. Im Zentrum der letzten vier Wochen hätten die Wahlen in den Vereinigten Staaten von Amerika gestanden. Auf den klaren Sieg Donald Trumps hätten die Börsen durchaus euphorisch reagiert. Auch der US-Dollar sei deutlich angestiegen. Indessen hätten die Anleihezinsen verschnupft reagiert, da die ausufernde Staatsverschuldung dies- und jenseits des Atlantiks Besorgnisse schüre.
Ungeachtet dessen würden die Finanzmärkte mit weiteren Leitzinssenkungen rechnen, obwohl sich die Inflation als hartnäckig erweise. In Deutschland habe das Ende der Ampel-Regierung Erwartungen an einen wirtschaftsfreundlicheren Kurs einer künftigen Bundesregierung aufkeimen lassen. Zu den Titeln mit herausgehobener Wertentwicklung im LOYS Global LS habe zuletzt der Maschinenbauer König & Bauer gezählt, nachdem dort ein industrieller Investor eingestiegen sei. (Stand vom 09.12.2024) (12.12.2024/fc/a/f)