Stuttgart (www.fondscheck.de) – Das Ziel der Anlagepolitik des LBBW Multi Global (ISIN DE0009766881 / WKN 976688 ) ist es, eine attraktive Rendite zu erwirtschaften, so die Experten von LBBW Asset Management.
Der LBBW Multi Global R sei ein defensiv ausgerichteter Wertpapier-Mischfonds. Er könne weltweit in Wertpapiere, u.a. in verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Zertifikate sowie in Geldmarktinstrumente, Investmentanteile und sonstige Anlageinstrumente investieren. Hierbei betrage die maximale Quote für Investitionen in Aktien 30% des Fondsvermögens. Zur weiteren Diversifikation sei aktuell beabsichtigt, bis zu 10% in 1:1 Zertifikate auf Edelmetalle anzulegen. Die Investmentgesellschaft dürfe in Schuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen und Geldmarktinstrumente der Bundesrepublik Deutschland und deren Bundesländer mehr als 35% des Wertes des Sondervermögens anlegen.
Der Fonds sei ein aktiver Investmentfonds, welcher keinen Index nachbilde. Die Anlagestrategie nehme einen Vergleichsmaßstab als Orientierung, welcher in seiner Wertentwicklung übertroffen werden solle. Dabei werde nicht versucht, die im Index enthaltenen Vermögensgegenstände zu replizieren. Die Vermögensgegenstände hätten überwiegend eine aktive Über- und Untergewichtung zum Vergleichsmaßstab. Auch seien Investitionen in Vermögensgegenstände erlaubt, die nicht Bestandteil des Vergleichsmaßstabs seien. Die Auswahl der einzelnen Vermögensgegenstände obliege dem Fondsmanagement.
Der LBBW Multi Global könne als Mischfonds die langfristig höheren Ertragschancen der Aktienmärkte mit der tendenziell höheren Stabilität der Anleihemärkte kombinieren und verfolge das Ziel, unter Inkaufnahme von Schwankungen langfristig Vermögen aufzubauen. Mischfonds könnten durch die Investition in verschiedene Anlageklassen eine breitere Risikostreuung bieten als die Investition in lediglich eine Anlageklasse. Der LBBW Multi Global könne zur Risikostreuung neben Aktien unter anderem auch Zielfonds auf Rohstoffe oder Zertifikate auf Edelmetalle nutzen, habe im abgelaufenen Monat aber überwiegend in Anleihen investiert. Dank seines Fondsvolumens könne der Fonds breit gestreut auch in Anleihen mit hohem Mindestanlagebetrag investieren. Anleihen könnten im Vergleich zu Aktien eine höhere Stabilität bieten, wenn sie am Laufzeitende zu 100% zurückgezahlt würden und vorübergehende Kursschwächen bis zum Laufzeitende vollständig aufholen würden. Voraussetzung für diesen Aufholeffekt sei eine gute Schuldnerqualität (Emittentenrisiko), die durch das Fondsmanagement laufend überwacht werde.
Im November habe der LBBW Multi Global R um rund 2,29% zulegen können. Vom freundlichen Umfeld nach der US-Wahl habe der Fonds profitieren können. Neben der positiven Entwicklung der US-Aktienmärkte habe der Fonds durch seine offensive Durationsausrichtung auch von der guten Entwicklung der Anleihemärkte profitiert. Auf der Aktienseite sei unter anderem die Position im US-Pharmaunternehmen Pfizer veräußert worden. Innerhalb des Anleihesegments seien verschiedene Transaktionen vorgenommen worden. So sei beispielsweise an einer Neuemission des italienischen Versorgers Snam teilgenommen worden. Zudem seien diverse für teuer befundene Anleihen veräußert worden und so sei die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer etwas abgebaut worden. Bei den Zielfonds auf Rohstoffe und Zertifikaten auf Edelmetalle seien im Monatsverlauf keine Änderungen vorgenommen worden. Der Kassenbestand habe im üblichen Rahmen geschwankt. (Stand vom 29.11.2024) (17.12.2024/fc/a/f)