Paris (www.fondscheck.de) – Der Teilfonds DNCA Invest VALUE EUROPE (ISIN LU0284396016 / WKN A0MMD8 ) strebt eine bessere Wertentwicklung als der folgende Index an: STOXX Europe 600 Net Return, während der empfohlenen Anlagedauer, so die Experten von DNCA Investments.
Die Anleger würden darauf aufmerksam gemacht, dass der Verwaltungsstil diskretionär sei und ESG-Kriterien („Umwelt, Soziales, Gesellschaft und Unternehmensführung“) integriere. Um das Anlageziel zu erreichen, stütze sich die Anlagestrategie auf eine aktive Verwaltung mit Ermessensspielraum.
Die europäischen Märkte hätten sich im November erholt, wobei der STOXX Europe 600 nach zwei aufeinander folgenden Monaten des Rückgangs eine Performance von 1,13% erzielt habe. Der Monat sei geprägt gewesen von der Wahl Donald Trumps, der eine Mehrheit im Senat und im Repräsentantenhaus erlangt habe. Seine Wahl habe dazu geführt, dass die US-Aktienmärkte neue Allzeithochs erreicht hätten, während die Aussichten für Europa durch das Risiko von Strafzöllen geschwächt worden seien. Europa werde zudem von seinen Schwergewichten Deutschland und Frankreich unterminiert, die beide mit einem fragmentierten politischen Umfeld konfrontiert seien, das die Entscheidungsfindung einschränke. Die verschiedenen makroökonomischen Daten in Europa würden im Übrigen keinen Anlass zu Optimismus geben.
Im Monatsverlauf habe der Fonds eine Rendite von 1,03% erzielt und damit im Großen und Ganzen der Rendite seines Referenzindex STOXX Europe 600 (1,13%) entsprochen.
Die größten Gewinner seien Burberry (+30 Bp), Leonardo (+30 Bp), Intercontinental (+27 Bp), CRH (+25 Bp) und Barclays (+25 Bp) gewesen. Burberry habe den Markt beruhigt, indem es einen strategischen Plan vorgestellt hab, der den Konzern auf seine Stärken wie Trenchcoats und Schals konzentrieren solle, und einen Plan zur Kosteneinsparung angekündigt.
Wie der Sektor Reisen und Freizeit (+3,6%) habe auch Intercontinental eine gute Performance vor dem Hintergrund eines verbesserten Konsums erzielt, der durch die Wahl von Donald Trump und Steuersenkungen unterstützt worden sei.
Im Gegensatz dazu seien LANXESS (-23 Bp), BNP Paribas (-22 Bp), Commerzbank (-21 Bp), Nexans (-19 Bp) und Heineken (-19 Bp) die größten Verlierer der Performance. Die Commerzbank werde durch die Absicht von UniCredit, ein Übernahmeangebot für die Banco BPM abzugeben, belastet, was eine Übernahme der Commerzbank weniger wahrscheinlich mache.
Nexans konsolidiere im Zusammenhang mit der Platzierung von 5% des Kapitals seines Hauptaktionärs Quinenco aus Chile, die nach einer soliden Börsenperformance seit mehreren Monaten erfolge.
Der Fonds habe im Laufe des Monats keine größeren Arbitragegeschäfte durchgeführt, aber dennoch weiter sein Engagement in Edenred und Danone, zwei neu eingeführten Positionen, erhöht. Im Gegensatz dazu hätten die Experten von DNCA Investments Leonardo und Intercontinental nach guten Aktienkursen reduziert.
Seit Jahresbeginn habe der Fonds eine Rendite von 14,65% gegenüber 9,29% seines Referenzindex STOXX Europe 600 erzielt. (Stand vom 06.12.2024) (20.12.2024/fc/a/f)