Hamburg (www.fondscheck.de) – Der Fonds Berenberg EM Local Bonds R D (ISIN DE000A1JUU12 / WKN A1JUU1 ) investiert zu mindestens 51% in nicht auf Euro lautenden verzinslichen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten von Staaten, Unternehmen und Kreditinstituten, so Wei Lon Sung, Fondsmanager bei Berenberg.
Die Anlagestrategie des Sondervermögens sehe schwerpunktmäßig Investitionen in liquide Anleihen vor, die in Währungen außerhalb des Euroraums denominiert seien. Die Emittenten der Wertpapiere würden typischerweise aus Ländern stammen, die sich auf volkswirtschaftlicher Ebene durch vorteilhafte makroökonomische Kennzahlen, zum Beispiel aus den Bereichen Staatsverschuldung, Inflation oder Wirtschaftsleistung, auszeichnen würden. Der Fonds werde hinsichtlich Duration, Emittenten und Währungen aktiv gemanagt. Extreme Wechselkursschwankungen könnten nach Einschätzung des Fondsmanagements temporär abgesichert werden. Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl. Name des Fonds bis 23.11.2023: Berenberg Global Bonds.
Mit dem Wahlsieg von Donald Trump als nächstem US-Präsidenten sei der USD zunächst fester gewesen und die US-Renditen seien um 17 Basispunkte gestiegen, bevor eine Entspannung durch die Nominierung eines „marktfreundlichen“ Finanzministers eingetreten sei. Auf Monatssicht habe der USD um knapp 4% gegenüber dem EUR aufgewertet, und die US-Rendite sei um 12 Basispunkte gefallen.
Im Lokalwährungssegment der Schwellenländer hätten vor allem die Währungsentwicklungen aufgrund der Dollar-Aufwertung belastet. Aufgrund der gleichzeitigen Euro-Abwertung habe jedoch auf Monatssicht eine positive Performance von 2,2% vorgelegen. Der Fonds Berenberg EM Local Bonds habe ebenfalls eine positive Performance erzielt, da er eine vorsichtige Haltung gegenüber Währungen eingenommen habe, die voraussichtlich durch Trumps Handelspolitik stärker betroffen sein könnten. (Stand vom 29.11.2024) (16.12.2024/fc/a/f)