Hamburg (www.fondscheck.de) – Der Fonds Berenberg EM Bonds R D (ISIN DE000A1C2XK8 / WKN A1C2XK ) zielt darauf ab, mittels eines aktiven, quantitativen Investmentprozesses insbesondere USD-denominierte Staats- und Quasi-Staatsanleihen (Emittent überwiegend in Staatsbesitz) aus Schwellenländern (Emerging Markets) zu selektieren, so Wei Lon Sung, Fondsmanager bei Berenberg.
Mithilfe des systematischen und transparenten Investmentprozesses würden dabei Anleihen von fundamental starken Schwellenländeranleihen unter vorher definierten Risikogesichtspunkten für das Portfolio ausgewählt. Dieses unterliege einem fortlaufenden Risikomanagement durch aktive Steuerung und einer statischen Absicherung des Fremdwährungsrisikos. Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl.
Mit dem Wahlsieg von Donald Trump als nächstem US-Präsidenten sei der USD zunächst fester geworden und die US-Renditen seien um 17 Basispunkte gestiegen, bevor eine Entspannung durch die Nominierung eines „marktfreundlichen“ Finanzministers eingetreten sei. Auf Monatssicht habe der USD um knapp 4% gegenüber dem EUR aufgewertet, und die US-Renditen seien um 12 Basispunkte gefallen.
Das Staatsanleihen-Segment der Schwellenländer (ohne CCC-Rating-Segment) habe entsprechend 0,53% gewonnen, während die Unternehmensanleihen um 0,49% performt hätten. Die Risikoaufschläge für Staatsanleihen hätten sich nur marginal verändert. Der Berenberg EM-Bonds habe aufgrund des aktiven Durationsmanagements gegenüber der Benchmark positiv performen können. (Stand vom 29.11.2024) (13.12.2024/fc/a/f)