Hamburg (www.fondscheck.de) – Das Anlageziel des Berenberg Aktien Mittelstand R A-Fonds (ISIN DE000A14XN59 / WKN A14XN5 ) ist langfristiges Kapitalwachstum, das die Wertentwicklung des Vergleichsmaßstabs über einen mittel- bis langfristigen Zeitraum übertreffen soll, so Andreas Strobl, Fondsmanager bei Berenberg.
Haupttreiber dafür sei das überdurchschnittliche Gewinnwachstum der selektierten Unternehmen. Die Strategie basiere auf einer disziplinierten Bottom-up-Aktienauswahl von attraktiven Nebenwerten im deutschsprachigen Raum. Die etablierten Nischenunternehmen würden mit ihren fokussierten Geschäftsmodellen in ihrem Heimatmarkt und global über starke Marktpositionen verfügen. Sie würden nachhaltiges und überdurchschnittliches Wachstum bei hoher Profitabilität bieten und seien oftmals inhabergeführt. Entscheidende Kriterien seien Endmärkte mit strukturellem Wachstum, hohe Eintrittsbarrieren und exzellente Management Teams.
– Wachstumsorientierter Fonds
– Konzentriertes Portfolio von 25-45 Titeln
– Mid-Cap Ansatz; Anlagemöglichkeiten auch im Small und Micro-Cap Bereich
– Langfristiger Anlagehorizont und geringer Portfolioumschlag
– Aktiver Ansatz, d.h. Indexgewichte hätten keinen Einfluss auf die Einzeltitelauswahl
Der US-Wahlsieg von Trump habe eine US-Aktienrallye ausgelöst, während Sorgen um Handelskriege die europäischen und asiatischen Märkte belastet hätten. In diesem Umfeld sei der Berenberg Aktien Mittelstand im November hinter seiner Benchmark zurückgeblieben. Die Aktie von Energiekontor sei weiterhin von einer flowgetriebenen negativen Kursentwicklung belastet worden, obwohl der Ausblick unverändert geblieben sei. Bei SUSS hätten Spekulationen über US-Restriktionen im Halbleiterbereich und Wachstumsfragen zu einer Gewinnmitnahme geführt. Fielmann habe mit einer schwachen Profitabilität im dritten Quartal enttäuscht.
Adesso habe die Aktionäre mit einer deutlich verbesserten Profitabilität durch Effizienzsteigerungen und einer besseren Auslastung im dritten Quartal erfreut. Ein strategisches Übernahmeangebot habe die Aktien von Evotec steigen lassen, jedoch habe der Vorstand das Angebot abgelehnt. BRAIN habe eine starke Kursentwicklung nach dem Verkauf der CRISPR G-dase E Technologie verzeichnet, um sich stärker auf Kernprojekte zu fokussieren.
Im vergangenen Monat hätten die Fondsmanager ihre Positionen in Elmos, Siltronic und Atoss Software aufgestockt und die Positionen in CTS Eventim, Datagroup, Adesso und Stratec reduziert. (Stand vom 29.11.2024) (20.12.2024/fc/a/f)