Luxemburg (www.fondscheck.de) – Ziel des BayernInvest ESG Multi Asset Defensive-Fonds (ISIN LU0828716919 / WKN A1J4AH) ist es, eine attraktive Wertentwicklung in Verbindung mit einer regelmäßigen und stabilen Ausschüttung der Erträge zu erzielen, so die Experten von BayernInvest Luxembourg S.A.
Der Fokus des Anleihesegments liege dabei auf Euro denominierten Staats-, Unternehmensanleihen sowie Pfandbriefen. Der Aktienanteil von maximal 35% werde mittels einer Multi-Faktor-Strategie gemanagt. Das Investmentuniversum werde um Titel reduziert, die gegen grundsätzliche ESG-Kriterien (z.B. Umsatzschwellen in Bezug auf Produzenten von Waffen und Tabak, Missachtung des UN Global Compact) verstoßen würden.
Im Berichtsmonat November sei Donald Trump als designierter US-Präsident das bestimmende Thema am Kapitalmarkt gewesen. Dies habe insbesondere US-Aktien auf neue Allzeithochs getrieben, zeitgleich seien aber die Renditen auf Staatsanleihen gestiegen – hier habe die Sorge vor noch größeren Haushaltsdefiziten überwogen. Die europäischen Kapitalmärkte hätten weniger freundlich auf die Ereignisse in den USA reagiert, hinzu seien dort anhaltend schwache Makrodaten und die Sorge vor etwaigen Strafzöllen gekommen.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen habe in der Berichtsperiode von 2,40 Prozent auf 2,10 Prozent abgenommen. Nach dem zwischenzeitlichen Ausreißer durch die US-Wahl hätten die schwachen Makrodaten und damit einhergehende gestiegene Zinssenkungserwartungen an die EZB überwogen. Die Risikoaufschläge auf französische Papiere hätten sich im November verstärkt ausgeweitet, Hintergrund sei die unklare Budgetplanung und die fragile französische Regierung gewesen. Die Risikoaufschläge (Spreads) von Unternehmensanleihen hätten sich im Monatsverlauf insgesamt etwas ausgeweitet.
Positive Beiträge hätten für den BayernInvest ESG Multi Asset Defensive aus den US-Aktien gekommen, während auf der Rentenseite US Treasuries weniger vom Renditeanstieg betroffen gewesen seien. Die Beimischung von Gold als diversifizierendes Element habe die Performance in diesem Monat zudem etwas gehemmt. Im Fonds werde eine breite Diversifikation über Assetklassen und eine risiko-konservative Anlagepolitik mit dem Anlageschwerpunkt Nachhaltigkeit und Klimaschutz umgesetzt. (Stand vom 30.11.2024) (20.12.2024/fc/a/f)