Frankfurt (www.fondscheck.de) – Die Ferienzeit und die fehlenden Impulse sorgen derzeit für einen extrem ruhigen ETF-Handel, so die Deutsche Börse AG.
„Es überwiegen aber weiter die Käufe“, melde Frank Mohr von der Sociéte Générale. Auch Fabian Wörndl von Lang & Schwarz berichte von einem anhaltenden Kaufüberhang.
Die Sorgen um China und speziell die Immobilienbranche dort würden derzeit auf den Märkten lasten, ebenso die Unsicherheit um das weitere Vorgehen der US-Notenbank. Am Dienstagmorgen lege der DAX zwar leicht zu auf 15.754 Punkte, bleibe aber deutlich unter dem Ende Juli markierten neuen Allzeithoch von 16.524 Zählern. In den USA sehe es ähnlich aus.
Im Handel mit Aktien-ETFs seien Wörndl zufolge vor allem S&P 500- und MSCI World-Tracker gefragt. Laut Mohr würden ETFs mit Zugang zu US-Aktien die höchsten Umsätze aufweisen. „Hier halten sich Zu- und Abflüsse allerdings die Waage.“ Überwiegend Käufe sehe er für globale, europäische (ISIN LU1681042609 / WKN A2H567 ) und deutsche Aktien (ISIN DE0005933931 / WKN 593393 ).
Im Handel mit Branchen-ETFs würden Mohr zufolge Technologie-, Gesundheits- und Energie-ETFs dominieren – mit mehr Käufen als Verkäufen. Sehr beliebt seien zum Beispiel der Lyxor Stoxx Europe 600 Healthcare (ISIN LU1834986900 / WKN LYX02K ) und der Invesco Morningstar US Energy Infrastructure (ISIN IE00B94ZB998 / WKN A1T79J ).
Auch gesucht: Der Invesco Global Buyback Achievers (ISIN IE00BLSNMW37 / WKN A114UD ). Der ermögliche ein Investment in Aktien internationaler Unternehmen, die Aktienrückkaufprogramme durchführen würden. Seit Jahresanfang stehe ein im Marktvergleich wenig beeindruckendes Kursplus von 9,7 Prozent zu Buche, auf Dreijahressicht seien es allerdings satte 33 Prozent im Jahr. Daneben stehe der iShares Ageing Population (ISIN IE00BYZK4669 / WKN A2ANH1 ) auf den Einkaufslisten, ein Themen-ETF. Mit dem lasse sich auf Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen setzen, die vom Megatrend der alternden Bevölkerung profitieren würden. Es gehe also nicht nur um Pharma- und Gesundheitsunternehmen, sondern etwa auch um Finanzdienstleister, denen die Entwicklung zugute kommen könnte.
Im Handel mit Renten-ETFs seien den Händlern zufolge unverändert Geldmarkt- und geldmarktnahe Produkte gefragt, etwa der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap (ISIN LU0290358497 / WKN DBX0AN ) und der Lyxor Euro Overnight Return (ISIN FR0010510800 / WKN LYX0B6 ).
Viel um gehe weiter in Gas- (ISIN IE00BLRPRG98 / WKN A3GL7C) und auch wieder zunehmend in Gold-ETCs, wie Wörndl außerdem feststelle. Bei den Gold-ETCs seien es vor allem Xetra-Gold (ISIN DE000A0S9GB0 / WKN A0S9GB ) und der iShares Physical Gold (ISIN IE00B4ND3602 / WKN A1KWPQ ), die gut ankommen würden.
Auch der Handel mit Krypto-ETNs habe sich belebt. Tendenziell gekauft würden bei Lang & Schwarz Bitcoin- (ISIN DE000A27Z304 / WKN A27Z30 ) und Ethereum-Tracker sowie Krypto-Körbe (ISIN DE000A3GWEU3 / WKN A3GWEU ). Bei Ripple-ETNs würden hingegen beide Seiten gespielt. Vergangene Woche habe Elon Musk für heftige Kursverluste bei den Krypto-Währungen gesorgt: Sein Unternehmen SpaceX habe sich von den gesamtem Bitcoin-Beständen getrennt.
Seit dem 10. August gebe es übrigens erstmals in Europa ETFs mit fester Laufzeit. Die insgesamt sechs Anleihen-ETFs von iShares („iBonds-ETFs“) würden Zugang zu festverzinslichen, nachhaltigen Unternehmensanleihen mit Investment Grade-Rating bieten. Diese würden im selben Kalenderjahr auslaufen wie der ETF fällig sei, das sei je nach Produkt 2026 oder 2028. Dadurch ergebe sich ein Instrument, das die Vorteile von Anleihen und ETFs vereine: Klare Laufzeit, (mehr oder weniger) klare Zinseinnahmen, Rückzahlung zu 100 Prozent, Diversifikation, leichte Handelbarkeit und Einstieg mit kleinen Summen. Im Angebot seien auf Euro und US-Dollar lautende Varianten, mal ausschüttend, mal thesaurierend.
Die neuartigen ETFs würden gut ankommen: „Bin bei ‚innovativen‘ Finanzprodukten skeptisch, aber #iBonds von #iShares sind eine gute Idee“, schreibe etwa Investmentexperte Christian W. Röhl auf X, ehemals Twitter. „Dasselbe Profil wie bei einer einzelnen Anleihe: Klar definierte und sukzessive abnehmende Duration, für die Laufzeit (weitgehend) planbare Zinseinnahmen – aber eben diversifiziert, zum fairen ‚Verpackungspreis‘ von 0,12 Prozent im Jahr.“
Die Einschätzung von justETF sei etwas differenzierter: Die Produkte seien etwas für fortgeschrittenere ETF-Fans. „Passive Anleger und all diejenigen, die keine Lust haben, sich um die selbstständige Wiederanlage zu kümmern, sind mit konventionellen Anleihen-ETFs besser bedient.“ Denn hier sorge der ETF-Betreiber automatisch für die Reallokation der im ETF enthaltenen Papiere. Dennoch: „Das iBonds-Konzept von iShares ist vielleicht keine Revolution, die alle anderen Anleihen-ETFs obsolet mache, aber auf jeden Fall eine tolle Evolution und nützliche Ergänzung zu bisherigen Anleihe-ETFs.“ (23.08.2023/fc/a/e)